Halvlederårtiet: En milliardindustri
Den globale halvlederindustri er klar til et årti med vækst og forventes at blive en billion-dollar-industri i 2030.
Halvlederindustrien, som gør vitale komponenter til de teknologier, vi alle er afhængige af, ramt overskrifterne i løbet af det seneste år. Og det var ikke kun gode nyheder. Forsyningsmangel førte til flaskehalse i produktionen af alt fra biler til computere og fremhævede, hvordan små chips er afgørende for, at den globale økonomi fungerer gnidningsløst. På mange måder er vores verden "bygget" på halvledere. Med chipefterspørgslen, der forventes at stige i løbet af det kommende årti, vil halvlederfremstillings- og designvirksomheder nu drage fordel af en dyb analyse af, hvor markedet er på vej hen, og hvad der vil drive efterspørgslen på lang sigt.
Efterhånden som den digitale indvirkning på liv og virksomheder er accelereret, er halvledermarkederne boomet, og salget er vokset med mere end 20 procent til omkring 600 milliarder dollars i 2021. McKinsey-analyse baseret på en række makroøkonomiske antagelser tyder på, at industriens samlede årlige vækst i gennemsnit kan være fra 6 til 8 procent om året frem til 2030.
Resultatet? En industri på 1 billion dollars ved udgangen af årtiet, forudsat gennemsnitlige prisstigninger på omkring 2 procent om året og en tilbagevenden til afbalanceret udbud og efterspørgsel efter den nuværende volatilitet.
Midt i megatrends, der omfatter fjernarbejde, væksten i AI og skyhøj efterspørgsel efter elektriske køretøjer, bør producenter og designere nu gøre status og sikre, at de er bedst placeret til at høste frugterne.
Hvis vi antager, at EBITA-marginer er på 25 til 30 procent, understøtter de nuværende aktievurderinger en gennemsnitlig omsætningsvækst på 6 til 10 procent frem til 2030 på tværs af branchen, viser en analyse af 48 børsnoterede virksomheder. Alligevel er nogle virksomheder bedre placeret end andre, og væksten i individuelle undersegmenter kan variere fra så lidt som 5 procent til så meget som 15 procent (udstilling).
Hvis man dykker ned i individuelle undersegmenter, forventes omkring 70 procent af væksten at blive drevet af kun tre brancher: bilindustrien, beregning og datalagring og trådløs.
Det stærkest voksende segment vil sandsynligvis være bilindustrien, hvor vi kan se en tredobling af efterspørgslen, drevet af applikationer som autonom kørsel og e-mobilitet. Omkostningerne i 2030 til halvlederindhold i en Society of Automotive Engineers (SAE) Level 4-bil med en elektrisk drivlinje kan være omkring $4,000 sammenlignet med $500 for en SAE Level 1-bil drevet af en forbrændingsmotor. Bilindustrien, der kun tegnede sig for 8 procent af efterspørgslen efter halvledere i 2021, kan repræsentere fra 13 til 15 procent af efterspørgslen ved udgangen af årtiet. På det grundlag vil segmentet være ansvarlig for så meget som 20 procent af industriens ekspansion i de kommende år.
En vækst på 4 til 6 procent på markedet for beregning og datalagring kan være drevet af efterspørgslen efter servere til at understøtte applikationer som AI og cloud computing, viser analysen. I det trådløse segment kan smartphones i mellemtiden tegne sig for størstedelen af ekspansionen midt i et skift fra lavere til mellemsegmenter på nye markeder og understøttet af vækst i 5G.
Hvad betyder disse lektioner for beslutningstagere? Udsigterne for halvlederindustrien ser bestemt lyse ud på trods af potentiel kortsigtet volatilitet på grund af uoverensstemmelser mellem udbud og efterspørgsel samt ændrede globale økonomiske og geopolitiske udsigter. Med væksten sat til at fortsætte på længere sigt, vil opgaven for industriledere være at fokusere strategisk på R&D, fabrikker og sourcing og at anvende erfaringerne fra modelleringen til at låse op for muligheder.
Halvlederindustrien, som gør vitale komponenter til de teknologier, vi alle er afhængige af, ramt overskrifterne i løbet af det seneste år. Og det var ikke kun gode nyheder. Forsyningsmangel førte til flaskehalse i produktionen af alt fra biler til computere og fremhævede, hvordan små chips er afgørende for, at den globale økonomi fungerer gnidningsløst. På mange måder er vores verden "bygget" på halvledere. Med chipefterspørgslen, der forventes at stige i løbet af det kommende årti, vil halvlederfremstillings- og designvirksomheder nu drage fordel af en dyb analyse af, hvor markedet er på vej hen, og hvad der vil drive efterspørgslen på lang sigt.
Efterhånden som den digitale indvirkning på liv og virksomheder er accelereret, er halvledermarkederne boomet, og salget er vokset med mere end 20 procent til omkring 600 milliarder dollars i 2021. McKinsey-analyse baseret på en række makroøkonomiske antagelser tyder på, at industriens samlede årlige vækst i gennemsnit kan være fra 6 til 8 procent om året frem til 2030.
Resultatet? En industri på 1 billion dollars ved udgangen af årtiet, forudsat gennemsnitlige prisstigninger på omkring 2 procent om året og en tilbagevenden til afbalanceret udbud og efterspørgsel efter den nuværende volatilitet.
Midt i megatrends, der omfatter fjernarbejde, væksten i AI og skyhøj efterspørgsel efter elektriske køretøjer, bør producenter og designere nu gøre status og sikre, at de er bedst placeret til at høste frugterne.
Hvis vi antager, at EBITA-marginer er på 25 til 30 procent, understøtter de nuværende aktievurderinger en gennemsnitlig omsætningsvækst på 6 til 10 procent frem til 2030 på tværs af branchen, viser en analyse af 48 børsnoterede virksomheder. Alligevel er nogle virksomheder bedre placeret end andre, og væksten i individuelle undersegmenter kan variere fra så lidt som 5 procent til så meget som 15 procent (udstilling).
Hvis man dykker ned i individuelle undersegmenter, forventes omkring 70 procent af væksten at blive drevet af kun tre brancher: bilindustrien, beregning og datalagring og trådløs.
Det stærkest voksende segment vil sandsynligvis være bilindustrien, hvor vi kan se en tredobling af efterspørgslen, drevet af applikationer som autonom kørsel og e-mobilitet. Omkostningerne i 2030 til halvlederindhold i en Society of Automotive Engineers (SAE) Level 4-bil med en elektrisk drivlinje kan være omkring $4,000 sammenlignet med $500 for en SAE Level 1-bil drevet af en forbrændingsmotor. Bilindustrien, der kun tegnede sig for 8 procent af efterspørgslen efter halvledere i 2021, kan repræsentere fra 13 til 15 procent af efterspørgslen ved udgangen af årtiet. På det grundlag vil segmentet være ansvarlig for så meget som 20 procent af industriens ekspansion i de kommende år.
En vækst på 4 til 6 procent på markedet for beregning og datalagring kan være drevet af efterspørgslen efter servere til at understøtte applikationer som AI og cloud computing, viser analysen. I det trådløse segment kan smartphones i mellemtiden tegne sig for størstedelen af ekspansionen midt i et skift fra lavere til mellemsegmenter på nye markeder og understøttet af vækst i 5G.
Hvad betyder disse lektioner for beslutningstagere? Udsigterne for halvlederindustrien ser bestemt lyse ud på trods af potentiel kortsigtet volatilitet på grund af uoverensstemmelser mellem udbud og efterspørgsel samt ændrede globale økonomiske og geopolitiske udsigter. Med væksten sat til at fortsætte på længere sigt, vil opgaven for industriledere være at fokusere strategisk på R&D, fabrikker og sourcing og at anvende erfaringerne fra modelleringen til at låse op for muligheder.
